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in reply to col ingus;

propping up the currency helps to hide the fact that the country should be experiencing price drops, it is a short term ploy, where the banks buy bonds among themselves and keep the cost of living high.

costa rica experienced Intel moving to Asia ( which was providing numerous jobs, and a strong ( by some estimates 20% of all ) export business), there are also large foreign investments coming in, espcially in guanacaste and the higher prices make it more expensive to invest, and more dollars flow into the coffers.
propping up the currency does cause the locals to bleed, compete for fewer jobs and will, for the short term, make alot of the wealthy wealthier.
After the pigs have eaten, I expect the colon to drop.

El alto déficit fiscal que arrastra Costa Rica puede provocar que los mercados de crédito internacionales le cierren las puertas y obliguen a un ajuste financiero desordenado, que afectaría a los sectores más débiles.

Así lo advirtió Lorenzo Figliuoli, jefe de misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) que visitó el país esta semana.

Él brindó, este viernes, una conferencia de prensa junto con Mario Garza, representante regional del FMI; Olivier Castro, presidente del Banco Central de Costa Rica, y Helio Fallas, ministro de Hacienda, entre otros.

Figliuoli explicó que cuando el déficit es tan grande y la deuda pública respecto a la producción crece tan rápido y excede niveles del 40% o 50% de la producción, aumentan los riesgos para la economía.

Para este año, el déficit del Gobierno Central (exceso de gastos sobre los ingresos que provienen, principalmente, de impuestos) alcanzará un 5,9% de la producción. Por su parte, el monto de la deuda del Gobierno respecto a la producción alcanzó en julio pasado, un 41,5%, y la de todo el sector público, 60,4%.

“¿Cuál es el peligro de no hacer el ajuste fiscal?

Para el delegado, es que los mercados se cierren y obliguen a hacer un ajuste de manera desordenada, demasiado abrupto y con urgencia.

“En esas condiciones, el ajuste fiscal no se hace bien diseñado, no se hace con gradualidad y tiene un impacto negativo sobre la economía y, sobre todo, en los sectores más débiles de la sociedad, los que menos se pueden defender cuando las cosas van mal”, advirtió.

Según Figliuoli, este riesgo sube con la posible alza de los intereses en Estados Unidos.

Hace un año, el emisario del FMI dijo que se requiere un ajuste equivalente al 3,75% de la producción, el cual debería hacerse, con 2,50% a través de aumentar la recaudación de impuestos y otro, 1,25% con medidas para bajar el gasto. Esta vez repitió la receta.

El exministro de Hacienda, Francisco de Paula Gutiérrez, consideró válidas las preocupaciones del jerarca del Fondo.

“Nos sentimos relativamente tranquilos con un déficit que rondará este año el 6% del PIB, en buena parte porque no estamos (todavía) viendo sus consecuencias plenas en la tasa de interés, aunque ya las sentimos en la apreciación cambiaria y en el crecimiento”, comentó Gutiérrez.

“Creo que no le estamos entrando al problema con la fuerza que se debe. Más que buscar financiamiento en China, para patear la bola un poco más, deberíamos estar negociando entre los diferentes grupos políticos para atacar los disparadores del gasto público y para viabilizar los nuevos tributos”, añadió.

La exviceministra de Hacienda, Edna Camacho, explicó que cuando un país alcanza un nivel de deuda que se considera insostenible, los inversionistas pueden perder confianza en la capacidad de pago del Gobierno.

“Desafortunadamente, esta desconfianza está relacionada con la confianza en el colón y por eso existe el riesgo de un ajuste desordenado en el mercado cambiario”, señaló.

Keeping the price of everything imported, and that is anything other than tourism, coffee, bananas...and chicas affordadable to the locals and their pathetically low salaries (just look at the massive strikes recently and the overall hidden level of poverty).

They do this in Venezuela real well too...Argentina is also into it. And many other countries. Guess CR wants to follow those disastrous examples. Maybe

in reply to col ingus;

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After the pigs have eaten, I expect the colon to drop.

...propping up the colones lowers inflows of dollars to purchase imports

And that is exactly what will happen CI, once the manipulation game runs its course, it always does!

Wow... it's like I'm back in my macro-economics class. I have a BS (appropriately named) in economics but I hated it with a vengeance.

We can argue over how or why it's happening. But it doesn't matter, eventually the balloon will pop and then it will be like Medellin, 50% increase in the exchange rate.